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Histórico
Voce já deve ter ouvido falar no Ted Nelson (expressão usada no Canal MePoupe). Ele é aquele gerente amigo da onça do seu Banco que indica “ótimas oportunidades” para melhorar a rentabilidade do seu patrimônio. Entre as aplicações na carteira do Ted Nelson inclui titulos de capitalização que oferecem oportunidades de premios e ainda devolve seu dinheiro de volta sem juros ou correção monetária. Ou o gerente oferta o famoso plano de previdência como por exemplo um plano PGBL com a proposta tentadora que seria voce reduziria o seu imposto de renda a cada aporte. E ainda geraria uma renda adicional para sua aposentadoria.
A proposta desse artigo é mostrar a armadinha por trás de um plano previdenciário PGBL que voce só vai perceber quando pretender fazer o resgate total do seu dinheiro. Alguns podem argumentar que o resgate total não é a proposta adequada para esse tipo de investimento. Pense se voce faz um investimento onde voce não pode sacar todo o dinheiro, isso é bom para você? Por que o Banco não tem interesse que o cliente saque todo o dinheiro? Sugiro antes de investir em um plano de previdência PGBL, voce precisa conhecer os detalhes dessa modalidade para não perder seu dinheiro suado.
Esse tipo de aplicação, você tem dois sócios que não entram com nada no seu investimento e no final ainda levam uma boa parte do seu dinheiro. O Banco que ganha com a cobrança taxa de administração, taxa de carregamento aplicada no momento da aplicação e alguns planos até taxa a cada resgate. O Governo Federal que cobra imposto de renda sobre o montante resgatado na conta do seu fundo, ou seja, a tributação não sobre o rendimento. A cada resgate o Governo recebe com juros, o dinheiro que ele abateu no seu imposto de renda.
Vamos supor que o gerente Ted Nelson convenceu você que declara Imposto de Renda Federal na modalidade completa, a fazer um plano de previdência PGBL para diminuir anualmente a mordida do leão. Pela regra, você pode aplicar até 12% da sua renda bruta anual em um plano PGBL para diminuir o seu imposto a pagar. Além disso, você teria uma renda extra para complementar sua aposentadoria. Você pode escolher e alterar as alternativas de investimentos desses planos. Você pode também migrar o plano para outra instituição. No primeiro momento pode parecer um ótimo negócio.
Pronto, você foi seduzido pelo canto da sereia. Você será o ultimo a saber que fez um péssimo investimento.
O gerente de seu Banco está muito contente pelo bonus recebido por ter vendido mais um plano PGBL. O Banco ganha na taxa de administração do plano (>1%) e com a taxa de carregamento ao você fazer o seu prmeiro aporte. Ainda tem alguns planos ainda tem taxa de resgate.
A Receita Federal vai permitir que você faça a redução do seu imposto de renda anual para cada aporte investido no seu plano PGBL. Aqui tem o pulo do gato, a relação para redução do imposto, não é 1 para 1. Para cada R$ 1,00 que voce abate no seu imposto a pagar, voce tem que investir R$ 3,00 na conta do seu PGBL. Ou seja, voce é forçado a aplicar 3 vezes mais do que a redução oferecida.
Após 10 anos de aportes anuais no plano, você decide sacar todo o dinheiro. Esse é o momento que o Governo vai receber com juros o dinheiro que você supostamente ganhou com a redução do imposto nos anos anteriores.
Vamos supor para simplificar os calculos, você fez um único aporte de R$ 12.0000,00 no seu PGBL. Depois de 10 anos, você decide fazer um resgate total. Considerar que a carteira do PGBL escolhida durante todos esses anos, rendeu 85% do CDI que atualmente está em 13,65% (na data de 29/12/2022).
Para fazer os calculos podemos usar a Calculadora do Cidadão:
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R$ 12.000,00 (REAL) valor inicial aplicado com uma taxa média de 85% do CDI a partir de 02/2012.
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R$ 23.686,20 (REAL) é o valor final obtido após 10 anos.
Foi solicitado o resgate total depois de 10 anos onde a menor taxação do imposto de renda é 10% sobre o valor de resgate.
Considerar as seguintes taxas cobradas pelo Banco:
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Taxa de Carregamento 0% (normalmente aqui não é zero)
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Taxa de Resgate 0%
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Taxa de Administração 2% aa
Calculo da taxa de admnistração cobrada anualmente pelo Banco:
- R$ 473,72 (para simplificar ficou 2% do valor bruto mas na realidade é 2% do montante de cada ano)
Calculo do IR com taxação regressiva com aliquota 10% após 10 anos da data de cada aporte:
- R$ 2.368,60 (para simplificar ficou 10% sobre o resgate)
Custo Total:
- R$ 2.842,32
Resultado liquido:
- R$ 20,843.68 (23.686,00 - 2.842,00)
Vamos comparar com o Tesouro Selic que é uma aplicação do Governo Federal que paga 85% do CDI após 2 anos:
- R$ 23.497,50
Essa simples conta mostra que não é vantajoso o investimento feito anteriormente. Estamos considerando que em 10 anos o Fundo de Previdencia PGBL pagou a taxa do CDI consistentemente nesse periodo e teve o mesmo rendimento bruto de um titulo publico do Governo.
Na prática, a carteira do PGBL pode não garantir esse rendimento, pois há diversidade de papeis que variam com as condições de mercado. Renda fixa, não é fixa, com exceção do Tesouro Selic, os outros sofrem marcação a mercado, ou seja, variam. Nos momentos de crises, a maioria dos fundos de investimentos não consegue superar o CDI.
Se você ainda tem dúvidas, compare o rendimento dos fundos de previdência do seu Banco nos ultimos 10 anos (não aceite menos que isso).
A perda de rendimento desse fundos é muito maior, a tributação de IR pode ser progressiva ou regressiva. Ela é definida em contrato no ingresso do plano. No caso da tributação regressiva ou seja, diminuir a aliquota com o passar dos anos.
Para simplificar os calculos anteriores, foi calculado 10% de IR para o resgate depois de 10 anos de aplicação. Na realidade, cada um dos depositos tem aliquotas diferentes. Para todos os depositos terem pelo menos 10 anos de investimento, levaria 20 anos, portando a perda nesse investimento seria maior do que foi mostrada. Se voce solicita o resgate total da conta do seu plano depois de 10 anos, os outros 9 depositos terão aliquotas progressivas que consumiram o seu suado patrimônio.
Documentos
Links
RBITS Mais info.
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GOV.BR Calculadora do Cidadão.
Perguntas Mais Frequentes
- Vale a pena fazer um plano PGBL? Não, o Banco ganha com as taxas e o Governo com o imposto. Depois de 10 anos voce descobre que para pagar menos imposto, voce tem que fazer retiradas na proporção que investiu. Aprendi na prática que o Governo simplesmente adia a cobrança do IR que ele permitiu na declaração anual.